---

Gestionnaire multi-comptes de change Z-X-N
Accepte les opérations, investissements et transactions d'agence de comptes de change mondiaux
Aider les family offices à gérer leurs investissements de manière autonome

---



---

Dans le trading de devises bidirectionnel, il existe une relation complexe entre l'appréciation du marché d'un trader et ses profits et pertes finaux.

---

Bien que de nombreux traders fassent preuve d'une grande précision dans leurs prédictions des tendances du marché, la principale cause des pertes n'est souvent pas une erreur de jugement, mais un manque de maîtrise de leur état d'esprit. L'état d'esprit joue un rôle crucial dans le trading Forex, influençant directement le processus de décision et la tolérance au risque d'un trader.
La grande majorité des participants au marché des changes sont des investisseurs particuliers disposant de capitaux limités, qui entrent généralement sur le marché avec de petits montants. Cette situation financière les désavantage intrinsèquement dans la gestion de leur état d'esprit. En raison de fonds limités, ces investisseurs particuliers ont souvent une mentalité d'enrichissement rapide, espérant obtenir rapidement des rendements importants avec un petit investissement. Cette mentalité est particulièrement courante sur le marché des changes, mais elle augmente considérablement le risque de trading.
Même si ces investisseurs particuliers font preuve de solides techniques d'investissement et d'une bonne maîtrise de leur état d'esprit, l'accumulation de patrimoine exige des efforts cumulatifs à long terme. Cependant, les investisseurs particuliers disposant de capitaux limités manquent souvent de patience et ont du mal à accepter la lenteur de la croissance du patrimoine. Ils savent qu'accumuler de 1 000 $ à 1 000 000 $ peut prendre toute une vie, tandis que gagner 1 000 $ à partir de 1 000 000 $ peut ne prendre que quelques heures. Cette soif de profits rapides fait de la prise de risque une stratégie de trading standard pour la plupart des investisseurs particuliers disposant de capitaux limités.
En quête de gains rapides, les investisseurs particuliers ont tendance à utiliser un effet de levier élevé. Si un effet de levier élevé peut amplifier les rendements, il amplifie aussi considérablement les risques. Lorsqu'ils réalisent des bénéfices, ils sont souvent désireux de les sécuriser ; lorsqu'ils subissent des pertes, ils les conservent jusqu'à ce que leurs positions soient liquidées. Ce comportement de trading, s'il peut générer des gains importants à court terme, augmente considérablement le risque de pertes à long terme.
En réalité, sur le marché des changes, si les traders évitent l'effet de levier et adoptent une stratégie légère et à long terme, le risque de pertes est considérablement réduit. Un trading léger permet de contrôler efficacement le risque, tandis qu'une stratégie à long terme permet d'atténuer l'impact à court terme des fluctuations du marché. Cependant, de nombreux traders particuliers, motivés par la recherche de rendements rapides, choisissent d'utiliser un effet de levier élevé. Ils se précipitent pour sécuriser leurs profits lorsqu'ils sont rentables, mais persistent à perdre de l'argent jusqu'à ce que leurs positions soient liquidées. Ce comportement est la cause principale des pertes de la plupart des traders particuliers.

Dans le trading forex bidirectionnel, les traders doivent être conscients d'un fait essentiel : les courtiers forex ont tendance à privilégier les traders à haute fréquence. Ce phénomène ressemble étrangement au modèle opérationnel d'un casino.

---

Sur le marché des changes, les traders à haute fréquence effectuent fréquemment des transactions, ce qui génère des coûts de spread importants. Ces coûts de spread constituent la principale source de revenus des courtiers forex. Par conséquent, d'un point de vue commercial, il est compréhensible que ces derniers affichent une nette préférence pour les traders à haute fréquence.
Cependant, d'un autre point de vue, cette préférence révèle également la complexité de l'attitude des courtiers forex envers les traders à forte capitalisation. En effet, les courtiers forex sont généralement réticents à les accueillir. En effet, les traders forex à forte capitalisation ont tendance à être des investisseurs à faible fréquence. Ils privilégient les investissements à long terme aux transactions fréquentes à court terme. Par conséquent, les courtiers forex peinent à générer des revenus significatifs en termes de spreads et de commissions auprès de ces traders. Cela contraste fortement avec le modèle économique des courtiers, qui repose sur le trading à haute fréquence pour générer des profits.
Pour freiner l'activité des traders forex à forte capitalisation, les courtiers forex ont adopté une tactique courante : leur demander fréquemment de fournir une preuve de fonds à l'entrée. Bien que cette pratique semble viser la conformité et le contrôle des risques, elle crée en réalité des désagréments importants pour ces traders. Les traders forex expérimentés savent pertinemment qu'il s'agit d'une règle tacite du secteur. Cette pratique augmente non seulement les coûts de conformité pour les traders, mais limite également, dans une certaine mesure, leur activité sur le marché.
Ce phénomène reflète les intérêts contradictoires entre courtiers et traders sur le marché des changes. Les courtiers encouragent le trading haute fréquence pour générer des revenus stables, tandis que les traders de grandes capitalisations privilégient des stratégies d'investissement plus conservatrices et à basse fréquence. Ce conflit complique l'interaction entre ces deux acteurs sur le marché. Si les traders haute fréquence peuvent générer des revenus de spread substantiels pour les courtiers, ils sont souvent confrontés à des risques plus élevés et à des fluctuations de marché plus fréquentes. Les traders de grandes capitalisations, bien que négociant moins fréquemment, peuvent avoir un impact significatif sur le marché à chaque transaction, ce qui accroît les exigences en matière de gestion des risques des courtiers.
Pour les traders, la compréhension de ces réglementations et pratiques de courtage est essentielle. Cela les aide non seulement à mieux planifier leurs stratégies de trading et à éviter les complications inutiles, mais aussi à prendre des décisions plus éclairées dans des environnements de marché complexes. Par exemple, les traders peuvent envisager de choisir des courtiers plus accommodants envers les investisseurs à forte capitalisation ou d'ajuster leur fréquence de trading afin de mieux se conformer à la réglementation du marché. De plus, en acquérant une meilleure compréhension du fonctionnement du marché des changes, les traders peuvent améliorer leurs compétences en gestion des risques et atteindre des objectifs d'investissement plus solides.

Sur le marché du trading bidirectionnel du forex, le modèle de gestion multicompte (MAM/PAMM) constitue un pont essentiel entre les gestionnaires de fonds professionnels et les clients ordinaires. Sa transparence opérationnelle et l'authenticité des données sont directement liées aux intérêts fondamentaux des investisseurs.

---

Cependant, certains gestionnaires multicomptes forex, manquant de sensibilisation à la conformité et de déontologie, exploitent les autorisations de modification des données des plateformes de trading ou l'asymétrie d'information pour mener des opérations illégales et induire leurs clients en erreur.
Plus précisément, ces gestionnaires illicites filtrent délibérément de manière sélective les enregistrements de trading lorsqu'ils présentent l'historique des performances à leurs clients. Cela implique de modifier les données back-end de la plateforme de trading pour les transactions perdantes (par exemple, supprimer les transactions perdantes, falsifier les montants et les heures de transaction), de ne conserver que les transactions rentables et de les intégrer aux rapports de performance. Cette liste « améliorée » d'enregistrements rentables présente souvent des taux de gain extrêmement élevés, des rendements mensuels stables et des pertes maximales extrêmement faibles, s'écartant considérablement des performances de trading réelles. L'objectif principal est d'utiliser des performances falsifiées pour attirer les fonds des clients, ce qui constitue essentiellement une publicité trompeuse auprès des investisseurs et une grave violation de la norme professionnelle fondamentale de « divulgation honnête des performances » en matière de gestion multi-comptes.
Cependant, d'un point de vue pratique, ces opérations illégales sont extrêmement sensibles au facteur temps, ce qui rend difficile la dissimulation durable des risques réels. Une fois qu'un gestionnaire prend officiellement en charge les fonds des clients, tous les ordres de trading en temps réel doivent être connectés au marché des changes pour être appariés. Les profits et les pertes pendant les transactions se répercutent directement sur les variations des fonds des comptes clients. Chaque enregistrement de transaction est conservé simultanément par la plateforme, les fournisseurs de liquidité et les régulateurs (tels que la FCA et l'ASIC), ce qui rend impossible toute dissimulation sans laisser de traces par des modifications en arrière-plan. Dès que le marché connaît une volatilité inattendue (comme la publication de données macroéconomiques majeures ou d'événements géopolitiques), les véritables capacités opérationnelles et de contrôle des risques du gestionnaire sont pleinement exposées. L'illusion de « faux profits » créée par la manipulation des données s'effondre rapidement, entraînant à terme des pertes réelles pour les fonds des clients. Ce schéma de violations « trompeuses » entraînera non seulement la perte de confiance du gestionnaire, mais aussi des enquêtes et des sanctions de la part des régulateurs, pouvant entraîner une suspension d'activité, des amendes, voire des poursuites pénales.
Du point de vue d'un secteur mature, les « pertes » ne constituent pas intrinsèquement un facteur négatif dans la gestion multi-comptes ; elles représentent plutôt une manifestation normale du risque lié au trading Forex. Le marché Forex est influencé par de multiples facteurs, notamment les fluctuations des taux de change, les politiques de taux d'intérêt et les cycles économiques mondiaux. Même les gestionnaires professionnels ne peuvent atteindre le « zéro perte ». Une performance véritablement saine exige des transactions rentables qui compensent les pertes, générant ainsi des rendements composés stables et à long terme. Par conséquent, les gestionnaires multicomptes MAM/PAMM établis divulguent proactivement à leurs clients l'intégralité de leur historique de transactions (y compris toutes les transactions rentables et perdantes) et fournissent des rapports de risque détaillant les causes des pertes, les mesures d'atténuation et les plans d'optimisation ultérieurs. De plus, ils mettent en place un système rigoureux de contrôle des risques de trading (avec notamment la définition de ratios stop-loss, de limites de position et de réserves de risque). Grâce à une gestion scientifique des risques, ils atténuent l'impact des pertes sur le rendement global du compte, plutôt que de recourir à la manipulation des données pour contourner le problème.
De plus, les gestionnaires multicomptes conformes se soumettent proactivement à des audits de performance réalisés par des auditeurs tiers, utilisant des enregistrements de transactions et des rapports de performance vérifiés comme facteur clé pour attirer des clients. Ce modèle opérationnel axé sur la transparence répond non seulement aux exigences de conformité des principaux régulateurs mondiaux des changes pour les entreprises de gestion multicomptes, mais renforce également leur réputation sur le marché grâce à des performances éprouvées sur le long terme, favorisant ainsi une relation de confiance avec leurs clients. Cela contraste fortement avec la mentalité de recherche de profit à court terme des gestionnaires illégaux et constitue une caractéristique essentielle de la gestion multi-comptes professionnelle.

Dans le trading Forex bidirectionnel, les traders doivent se méfier des risques élevés associés aux courtiers STP (straight-through processing).

---

Plus précisément, les traders doivent éviter d'utiliser un effet de levier important et placer des ordres stop-loss sur chaque transaction. Cette stratégie de gestion des risques peut atténuer efficacement le risque de pertes importantes liées à une volatilité extrême du marché.
En règle générale, les courtiers STP ne présentent pas de risques significatifs pour les traders. Ils garantissent une exécution efficace des transactions en acheminant les ordres des clients directement vers les banques Forex. Ce modèle fonctionne bien dans des conditions de marché normales, mais peut exposer à des risques potentiels lors d'événements extrêmes. La crise du franc suisse de 2015 en est un parfait exemple. À l'époque, la Banque nationale suisse (BNS) avait fixé le franc suisse à l'euro à 1,2. Cependant, avec le début de l'assouplissement quantitatif dans la zone euro, la BNS a été contrainte de supprimer cet ancrage. Cette décision a entraîné une appréciation brutale et soudaine du franc suisse, déclenchant une importante volatilité du marché et un krach.
Dans de telles situations extrêmes, après qu'un courtier STP a transmis des ordres à une banque de change, si le marché subit des fluctuations importantes, la banque de change peut subir des pertes importantes. Dans le cadre du modèle STP, la banque de change est en droit de recouvrer ces pertes auprès du courtier. Cependant, les courtiers ne peuvent pas recouvrer ces pertes auprès de leurs propres clients, car ces derniers ne couvrent généralement pas les pertes au-delà du solde de leurs comptes. Par conséquent, de nombreux courtiers de change, confrontés à des pertes aussi importantes, peuvent se retrouver dans l'incapacité de rembourser leurs dettes envers la banque de change, ce qui les conduit à la faillite. À l'inverse, les courtiers de plus grande taille, grâce à leur solidité financière et à leur tolérance au risque plus importantes, peuvent être en mesure de supporter de telles pertes et d'éviter la faillite.
Cet incident met en évidence que, sur le marché des changes, même les modèles de trading efficaces comme les courtiers STP peuvent être exposés à des risques dans des conditions de marché extrêmes. Par conséquent, lors du choix d'un courtier, les traders doivent non seulement prendre en compte l'efficacité du modèle, mais aussi évaluer ses capacités de gestion des risques dans des conditions de marché extrêmes. Parallèlement, ils doivent également mettre en œuvre des mesures de gestion des risques appropriées, telles qu'un contrôle raisonnable des niveaux d'effet de levier et la mise en place d'ordres stop-loss, afin d'atténuer les risques potentiels du marché.

Dans l'écosystème du trading bidirectionnel sur le marché des changes, il existe un « signal contraire » notable : lorsqu'un trader subit des refus de dépôt ou des restrictions opérationnelles de la part d'un courtier, cela indique souvent qu'il possède des compétences de trading avancées et une rentabilité stable. Ce phénomène résulte essentiellement de l'adoption par les courtiers de stratégies de sélection différenciées selon les types de traders, en fonction de leurs propres structures de profit et de leurs besoins en matière de gestion des risques, plutôt que de se contenter de fixer des seuils de service client.

---

Du point de vue des caractéristiques des traders, les courtiers privilégient souvent ceux qui bénéficient d'une « attention particulière » et sont soumis à des restrictions de dépôt, notamment les investisseurs avertis disposant d'un capital important et négociant peu fréquemment. Ces traders disposent généralement de systèmes de décision d'investissement bien établis et leur logique de trading est centrée sur l'appréciation des actifs à long terme plutôt que sur l'arbitrage de la volatilité des marchés à court terme. Ils élaborent leurs plans de trading en fonction des données macroéconomiques (telles que les politiques de taux d'intérêt et les indicateurs d'inflation) et des fondamentaux des paires de devises (comme les balances commerciales et les interventions des banques centrales), en se concentrant sur le contrôle des positions et la couverture des risques. Un cycle de trading peut s'étendre sur des semaines, voire des mois, et leur fréquence de trading est bien inférieure à celle des traders ordinaires à faible volume. Ce modèle opérationnel leur permet de mieux tolérer les fluctuations du marché et de réaliser des profits plus stables, mais du point de vue des courtiers, ils sont considérés comme des clients à « faible contribution ».
Une analyse plus approfondie des modèles de profit des courtiers révèle que leurs principales sources de revenus proviennent des spreads et des commissions de trading, deux éléments fortement corrélés à la fréquence de trading. Bien que les grands traders puissent bénéficier de spreads par transaction plus élevés que les petits (par exemple, un spread de 0,1 pip sur une position de 1 million de dollars est nettement supérieur au même spread sur une position de 10 000 dollars), leur fréquence de trading nettement plus faible réduit significativement leur contribution cumulative. Par exemple, si un grand trader ne trade que 2 à 3 fois par mois, tandis qu'un petit trader trade 5 à 8 fois par jour, malgré cet écart de rendement par transaction, le revenu mensuel total du petit trader pour le courtier peut être plusieurs fois supérieur à celui du petit trader. Ce contraste entre « rendements par transaction élevés mais faible fréquence » et « rendements par transaction faibles mais fréquence élevée » désavantage les grands traders dans le classement de la valeur client des courtiers, les rendant ainsi des « clients inefficaces » en termes de revenus. Plus important encore, les grands traders expérimentés ont souvent de meilleures compétences en matière d'identification des risques et sont moins sensibles aux tactiques marketing des courtiers, comme un effet de levier important et des remises importantes, ce qui réduit encore leur « valeur commerciale » pour ces derniers.
Afin d'équilibrer leur structure de profit et d'atténuer les risques potentiels, certains courtiers restreignent indirectement les dépôts et les opérations des grands traders par le biais de mesures de conformité réglementaire. Les demandes répétées de justificatifs de fonds en sont un exemple typique. À première vue, cette exigence est conforme aux obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LBC) et de vigilance à l'égard de la clientèle (VCD) du cadre réglementaire mondial du Forex. Par exemple, des organismes de réglementation tels que la MiFI DII de l'UE, la National Financial Conduct Authority (NFA) des États-Unis et l'ASIC d'Australie exigent tous des courtiers qu'ils vérifient la légalité des fonds de leurs clients afin de prévenir les entrées de capitaux illicites. Ces pratiques repoussent les limites de la conformité, transformant les exigences de preuve de fonds en restrictions de dépôt. Par exemple, même lorsqu'un client a fourni des justificatifs complets de ses actifs (tels que des relevés bancaires et des attestations de paiement d'impôts), il peut exiger des documents supplémentaires, invoquant une « documentation incomplète » ou des « sources de fonds douteuses ». Elles peuvent également imposer des procédures de vérification fastidieuses (comme l'exigence de documents notariés et de rapports d'audit tiers), ce qui allonge considérablement le processus d'examen des dépôts. Ces pratiques ont pour objectif de décourager indirectement les traders à fort capital en augmentant les délais et la complexité opérationnelle, les orientant vers d'autres plateformes et concentrant ainsi des ressources opérationnelles limitées sur les traders à faible volume, capables de générer des rendements à haute fréquence.
Pour les traders à fort capital, impliqués de longue date sur le marché des changes, les règles implicites du secteur qui sous-tendent ces restrictions sont devenues monnaie courante. Ils comprennent que les exigences de conformité des courtiers ne sont que des justifications superficielles ; leur objectif principal est d'atténuer l'impact des « clients à faible rendement » sur leur structure de profit. Cela est particulièrement vrai en période de volatilité extrême des marchés (comme le cygne noir du franc suisse de 2015 et la crise de liquidité pandémique de 2020). Les traders à grande capitalisation disposent de meilleures capacités de gestion des risques et sont plus susceptibles de limiter leurs pertes grâce à la couverture. Cependant, si les courtiers ne parviennent pas à générer des rendements suffisants sur leurs transactions tout en supportant les mêmes risques de marché (tels que les risques de liquidité et de liquidation), leur propre exposition au risque sera encore accrue. Par conséquent, restreindre les dépôts des traders à grande capitalisation constitue à la fois une stratégie d'optimisation des profits et une mesure de gestion des risques cachée pour les courtiers. Il convient de noter que ce traitement différencié reflète également la dynamique sous-jacente entre courtiers et traders sur le marché des changes : les courtiers recherchent la maximisation des profits à court terme, tandis que les traders avertis visent l'appréciation des actifs à long terme. Ces objectifs divergents entraînent des conflits opérationnels. Pour les traders, se heurter à des restrictions de dépôt n'est pas nécessairement un signe négatif. Au contraire, cela peut servir de « validation inversée » de leurs capacités de trading et de leur compréhension du marché. Maintenir des profits stables malgré les restrictions démontre la robustesse de leurs systèmes de trading face à la volatilité des marchés et à la sélection des courtiers. Cependant, pour les courtiers, une dépendance excessive aux stratégies de trading haute fréquence comporte des risques. Si la liquidité du marché se resserre ou si les politiques réglementaires se durcissent, les traders haute fréquence pourraient disparaître rapidement, impactant la stabilité des profits à long terme. L'équilibre de ce marché dépend en fin de compte de l'efficacité de la réglementation du marché et de l'amélioration de la conformité globale du secteur.

---

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---